Como cada mes, te traemos los datos de nuestras rentabilidades del mes de Mayo de 2020 en el que hemos podido constatar, de nuevo, que nuestras carteras de inversión y nuestros planes de pensiones dan más rentabilidad que la media del mercado, según los datos publicados por Inverco.
Todas las carteras perfiladas han logrado recuperar una gran parte de las pérdidas del primer trimestre del año:
Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Comparativa con los fondos de gestoras españolas
Inverco (Asociación Española de Instituciones de Inversión Colectiva y Planes de Pensiones) publica todos los meses la rentabilidad media ponderada de los fondos de gestoras españolas, ordenados en función de su vocación inversora y nivel de riesgo. En las siguientes tablas comparamos las rentabilidades de nuestras carteras modelo con la rentabilidad media de los fondos comparables, en distintos plazos:
Fuente: Finanbest & Inverco. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Vemos que a plazos superiores a un año todas las carteras de Finanbest han generado rentabilidades superiores a la rentabilidad media de su competencia:
Fuente: Finanbest & Inverco. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Así, podemos afirmar que generamos rentabilidades muy superiores a las que obtienen de media las gestoras españolas. De media, desde inicio, la rentabilidad adicional neta que hemos generado ha sido un +3,4% anual.
Por ejemplo, desde su inicio hace un poco más de tres años en abril 2017 la cartera modelo 30 ha tenido una rentabilidad neta anualizada de +2,8% mientras que, según los datos publicados por Inverco, la rentabilidad media de los fondos de la categoría “Renta Variable Mixta Internacional” ha sido negativa, un -0,9% en el mismo período. Para esta cartera 30, la rentabilidad adicional neta ha sido un +3,7% anual.
Fuente: Finanbest & Inverco. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Una gráfica vale más que mil palabras
Para poner un ejemplo gráfico, la gráfica de la rentabilidad neta de la cartera modelo 30 desde su inicio, comparada con la rentabilidad media de todos los fondos de su categoría de riesgo (Renta Variable Mixta Internacional), es muy ilustrativa:
Fuente: Finanbest & Inverco. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
En este documento presentamos en más detalle nuestras seis carteras modelo, sus composiciones, sus costes, y las rentabilidades que han obtenido en los años 2018 y 2019.
Planes de pensiones
En 2019 lanzamos dos planes de pensiones: un plan conservador, el plan Prudente Renta Fija Mixta, y un plan agresivo, el Plan Decidido Bolsa Global. Ambos planes tienen la misma filosofía de inversión que nuestras carteras gestionadas de fondos de inversión:
- Diversificación global.
- Selección independiente de los mejores fondos y ETFs.
- Bajos costes y comisiones.
- Gestión dinámica cuantitativa supervisada por un comité de inversiones.
A diferencia de las carteras, nuestros planes de inversión no invierten solo en fondos de inversión (pasivos y activos), sino que también invierte en ETFs, que son fondos indexados (gestión pasiva) cotizados que tienen características interesantes de eficacia, transparencia y, además, bajos costes.
Rentabilidades 2020 a 31.05.2020:
Plan Finanbest Decidido Bolsa Global: -9,7%, una rentabilidad en el periodo superior en un +3,08% a su categoría RV Global, de acuerdo a Morningstar.
Fuente: Morningstar
Plan Finanbest Prudente Renta Fija Mixta: -1,7%, una rentabilidad en el periodo superior en un +2,75% a su categoría Mixtos Euros Defensivos PP, de acuerdo a Morningstar.
Fuente: Morningstar
Según Morningstar, ocupamos la posición número 24 de cada 100 planes de pensiones de la categoría RV Global PP, y la posición número 5 de cada 100 planes de la categoría Mixtos Euros Defensivos en lo que concierne la rentabilidad 2020.
Comentario: La razón por la cual nuestro ranking 2019 no es tan bueno como el de este año viene de que a pesar de que los planes estaban legalmente constituidos a principio el año 2019 (y por esto están incluidos en la comparativa 2019 de Morningstar), no estaban realmente invertidos durante los primeros días de enero. Hemos procedido a las primeras inversiones a partir de la mitad del mes de enero 2019 así que los planes se han perdido los primeros días alcistas del año lo que penaliza obviamente todas las comparativas de este año.
Inverco también permite comparar las rentabilidades de nuestros planes frente a la competencia nacional. A cierre de mayo, nuestro Plan Prudente Renta Fija Mixta ocupa la sexta posición entre 242 planes en lo que concierne la rentabilidad generada en los últimos doce meses, con una rentabilidad anula de +1,52% frente a una rentabilidad media de la competencia de -2,02%.
Según el mismo informe de Inverco, nuestro Plan Decido Bolsa Global ocupa la posición numero 39 con una rentabilidad anual de +0,83% comparado a la rentabilidad media de -0,96% de la categoría que consta de 165 planes.
En esta última gráfica donde enseñamos la evolución del valor liquidativo de nuestros dos planes de pensiones hasta la fecha de último valor publicado (16.04.2020) se puede apreciar un rebote importante de ambos planes desde los mínimos de la crisis:
Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras
Metodología: La comparativa de la gestión de carteras de Finanbest frente al promedio del sector (productos similares) se hace a través de Inverco. Inverco (asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones) mide y publica las rentabilidades medias obtenidas por los fondos de inversión de gestoras españolas por categoría. Es importante señalar que los datos que recoge Inverco, si bien es cierto que son netos de las comisiones de gestión de los fondos (TER), no tienen en cuenta posibles comisiones adicionales a las cuales se podrían enfrentar clientes minoristas (como por ejemplo comisiones de custodia, de gestión de cartera, de asesoramiento, de suscripción, de reembolso, de mantenimiento, de éxito, etc.). Aun así, decidimos comparar esos datos de Inverco con nuestras rentabilidades netas donde sí deducimos nuestra comisión de gestión discrecional (0,39% anual) y la comisión de custodia de Cecabank (0,13% anual). Las rentabilidades de las carteras modelo de Finanbest son rentabilidades simuladas de una inversión teórica cuya composición es, todos los días, exactamente igual a la de la cartera modelo (re-balanceos diarios). La fecha de inicio de las carteras 10 a 50 es el 31.03.2017, y 31.12.2017 para la cartera 60. En el caso de la primera gráfica de este post, para que la comparativa sea pertinente, consideramos que la fecha de inicio de la cartera modelo 60 es la misma que las demás cinco carteras (31.03.2017), utilizando para este periodo back-test la misma composición de cartera (Asset Allocation) que en su fecha de lanzamiento (31.12.2017).
Datos a 31.05.2020 (a menos que se indique otra fecha)
Fuente: Finanbest & Inverco. Cálculos Finanbest.
Fondos de inversión:
http://www.inverco.es//documentos/estadisticas/fondos_inversion/2005_Mayo-2020/2005_09-Rentab.pdf
Planes de Pensiones Renta Fija Mixta:
http://www.inverco.es//documentos/pension_mensual/2005_Mayo%202020/2005_3-PSIRFMx.pdf
Planes de Pensiones Renta Variable:
http://www.inverco.es//documentos/pension_mensual/2005_Mayo%202020/2005_5-PSIRV.pdf
